Мошенничество с криптовалютными платформами для токенизации долговых обязательств: Риски инвестирования в поддельные облигации на блокчейне

Токенизация долговых обязательств на блокчейне открывает новые возможности для инвестиций, делая процесс более прозрачным, быстрым и доступным для широкого круга инвесторов. Однако, эта инновационная сфера также привлекает множество мошенников, которые создают фиктивные облигации и недобросовестные платформы для обмана доверчивых вкладчиков. В этой статье мы разберем, как распознать мошенничество с токенизированными долговыми обязательствами и защитить свои средства.

Основные признаки мошеннических схем с токенизацией облигаций:

• Нереалистичные обещания высокой доходности и гарантий возврата
• Отсутствие лицензий и регистрации в авторитетных юрисдикциях
• Анонимность или подставные лица в команде проекта
• Агрессивный маркетинг и реферальные программы в духе финансовых пирамид
• Проблемы с выводом средств или их полная потеря инвесторами

При этом наличие работающего блокчейн-продукта еще не гарантирует, что проект не является скамом. Вот наиболее распространенные типы мошеннических схем с токенизированными облигациями:

1. Продажа облигационных токенов, не обеспеченных реальными активами эмитента
2. Предоставление ложной информации о финансовом состоянии и долговой нагрузке эмитента
3. Создание фиктивного вторичного рынка и манипулирование ценой токенизированных бондов
4. Замораживание средств или экзит-скам платформы с деньгами инвесторов
5. Невыполнение обязательств по выплате купонов и погашению номинала облигаций

Как мошенники создают поддельные облигации на блокчейне: схемы и механизмы обмана

Одна из самых распространенных схем — выпуск облигационных токенов от имени несуществующих или фиктивных компаний-эмитентов. Мошенники регистрируют где-нибудь в офшорах подставную фирму-пустышку, берут для нее броское название, создают сайт с красивой легендой и от ее имени выпускают токены-облигации, якобы обеспеченные ее активами и доходами. Разумеется, никаких реальных активов и доходов у такой фирмы нет — ее единственная цель надуть пузырь токенов и скрыться с деньгами инвесторов.

Так, печально известный проект Bananacoin собрал с инвесторов $6,5 млн на запуск банановых плантаций в Лаосе, обещая высокую доходность и возврат вложений в натуральном продукте. Под этим соусом были выпущены токены-облигации BA, которые активно продвигались через баунти-кампании и агрессивный маркетинг. На поверку же оказалось, что все это было обычным скамом без какого-либо реального обеспечения. Организаторы просто присвоили собранные деньги, а инвесторы остались с пустыми руками.

Другой типичный обман — предоставление инвесторам ложной или неполной информации о финансовом состоянии эмитента облигаций. Мошенники рисуют фальшивую бухгалтерию, скрывают свои долги и обязательства, завышают прибыли и стоимость активов. Делается это для того, чтобы искусственно раздуть привлекательность своих бондов и повысить лимит доверия инвесторов. Ведь никто не будет вкладываться в облигации компании-банкрота или поручителя с сомнительной репутацией.

Например, эмитент может утверждать, что его облигации обеспечены недвижимостью или оборудованием на миллионы долларов, хотя на деле все эти активы заложены и перезаложены по другим долгам. Или же скрывать, что находится в предбанкротном состоянии и уже не способен обслуживать свои обязательства. Для этого в ход идут разные серые бухгалтерские схемы — от откровенных приписок до сокрытия через оффшорные структуры.

Часто бывает так, что мошенники создают имитацию ликвидного вторичного рынка для своих поддельных облигационных токенов. Они накручивают объемы торгов и цены через подставные аккаунты и торговых ботов, чтобы создать видимость высокого спроса. Видя растущие котировки, ничего не подозревающие инвесторы охотнее приобретают «ценные» бумаги и несут свои деньги аферистам. А потом в один прекрасный момент вся эта надутая конструкция лопается и цена облигаций обваливается до нуля.

Риски вложений в фиктивные долговые обязательства: как избежать финансовых потерь

Неквалифицированные инвестиции в сомнительные токенизированные облигации могут обернуться потерей всех вложенных средств. Если эмитент бондов в действительности неплатежеспособен или вообще не существует, по истечении срока займа инвесторы получат на руки лишь обесценившиеся цифровые фантики. Вернуть хотя бы номинал будет очень проблематично — скорее всего организаторы к тому времени уже испарятся с деньгами, не оставив концов.

Даже в случае реального дефолта недобросовестного эмитента взыскать долги с него будет непросто. В отличие от классических облигаций, у держателей токенов на блокчейне нет четкого юридического статуса кредиторов. Многие страны вообще не признают и не регулируют подобные инструменты. К тому же мошенники часто базируются в экзотических офшорах со слабой судебной системой, что еще больше затрудняет процесс истребования долгов.

Чтобы минимизировать риски потерь от вложений в скам-облигации, диверсифицируйте свой портфель и не кладите все яйца в одну корзину. Разбейте инвестиции на несколько некоррелированных инструментов, эмитентов и платформ, чтобы в случае форс-мажора не потерять все. Также выбирайте короткие сроки погашения в 2-12 месяцев — чем дольше отдаете деньги, тем выше вероятность дефолта.

Откажитесь от соблазна сверхдоходных предложений в духе 100% годовых — это явный признак финансовой пирамиды. На открытом рынке адекватная ставка по токенизированным облигациям колеблется в пределах 3-15% годовых. Все что выше — повышенные риски, и чаще всего неспроста. Нет таких легальных бизнесов, которые гарантированно приносили бы по 10% в месяц, как бы вам не обещали обратное.

Также повышает риски инвестиции в валюте токенов, особенно малоизвестных. Помимо дефолта эмитента вас может ожидать еще и прогорание на курсовой разнице, если токен обесценится относительно фиата или мейнстрим-криптовалют. Оптимально инвестировать в облигации, номинированные в привычных долларах, евро или биткоинах. В случае дефолта у вас будет больше шансов вернуть свои деньги хотя бы через суд.

Признаки поддельных токенизированных облигаций: на что обращать внимание перед инвестированием

Тщательная проверка эмитента и условий займа — первое, что нужно сделать перед вложением денег в криптооблигации. Закиньте название компании в поисковик и почитайте, что о ней пишут на тематических ресурсах, в прессе и соцсетях. Часто проблемные конторы, уже успевшие отметиться дефолтами или невыплатами, находятся в публичных черных списках. Если про эмитента вообще нет никакой информации, кроме рекламных текстов — это повод насторожиться.

Зайдите на официальный сайт эмитента и внимательно изучите его структуру и наполнение. Недоработанный дизайн, обилие общих фраз вместо конкретики, грамматические ошибки и спамные метатеги — признаки того, что ресурс делался на скорую руку для галочки. Добросовестные компании дорожат своей репутацией и не будут экономить на своем сетевом представительстве.

Поищите на сайте сведения о регистрации и финансовой отчетности эмитента. Солидные фирмы всегда выкладывают в открытый доступ свои учредительные документы, лицензии, балансы и аудиторские заключения. Если этой информации нет или она подозрительно скудна — компания явно хочет что-то скрыть от своих инвесторов. Особенно если речь идет о сверхдоходных облигациях.

Внимательно изучите проспект эмиссии (White Paper) токенизированных облигаций. Убедитесь, что там четко прописаны все ключевые параметры займа — объем эмиссии, номинал и валюта долга, срок погашения, купонная ставка, периодичность выплат, залоговое обеспечение. Расплывчатые и двусмысленные формулировки, отсутствие деталей — явный признак возможного обмана.

Загляните в смарт-контракт облигационного токена на блокчейн-эксплорере. Сравните прописанные там условия с заявленными в White Paper — суммы, даты, алгоритмы распределения средств. Если есть расхождения или подозрительные функции (например, возможность единоличного изменения условий эмитентом), доверять такому инструменту нельзя.

Как проверить надежность платформы для токенизации долговых обязательств: советы и методы оценки

Если вы решились инвестировать в токенизированные облигации, делайте это только через авторитетные блокчейн-платформы с безупречной репутацией. Идеально, если площадка имеет лицензию от регуляторов (например, SEC в США), проходит регулярные аудиты безопасности смарт-контрактов, предлагает страховку вложений и работает с надежными банками-кастодианами. Такие меры отсекают недобросовестных эмитентов и снижают риски для инвесторов.

На сайте платформы обязательно должны быть опубликованы правила листинга облигаций (due diligence) и требования к эмитентам — от финансовых показателей до деловой репутации. Критерии оценки должны быть четкими, прозрачными и соответствовать лучшим отраслевым практикам. Если платформа принимает всех подряд без какого-либо контроля — значит она работает по принципу мусорной корзины, и в один прекрасный момент может закрыться вместе с вашими деньгами.

Хорошим знаком станет наличие на платформе рейтингового агентства, которое независимо оценивает надежность эмитентов и присваивает их облигационным выпускам кредитные рейтинги — от ААА до С. Ориентируясь по этим прогнозным оценкам, инвесторы могут взвешивать свои риски и ранжировать объекты вложений по степени надежности.

Ознакомьтесь с правилами вывода средств и комиссиями на платформе. Если снятие инвестиций и процентов сопряжено с необоснованными ограничениями, затратами и бюрократией — это тревожный знак, вплоть до невозможности в принципе забрать свои деньги. Нормальные площадки дают возможность быстро и без проволочек конвертировать токены в фиат или топовые криптовалюты и выводить на свои реквизиты. Будьте особенно осторожны с платформами, которые навязывают хранение средств только у себя или взимают грабительские комиссии на вывод.

Обратите внимание на качество работы службы поддержки платформы. Напишите запрос, позвоните на горячую линию, оцените скорость, полноту и адекватность ответов. Саппорт надежной платформы должен быть на связи 24/7, говорить на человеческом языке и решать возникающие проблемы, а не отфутболивать клиентов формальными отписками. Совсем уж тревожный знак — отсутствие обратной связи в принципе.

Примеры мошенничества с токенизированными облигациями: уроки, которые помогут избежать участия в скамах

На заре токенизации долговых обязательств в 2017-18 годах рынок накрыла целая волна сомнительных ICO, замаскированных под облигационные займы. Такие скандальные проекты как Бразильская Бондовая Биржа (BBX), Норвежский Банковский Фонд (NBF) и Китайская Глобальная Кредитная Система (CGCS) собрали на пике хайпа сотни миллионов долларов, обещая инвесторам фантастические проценты, а затем испарились вместе со средствами. Доверчивых вкладчиков заманивали красивыми легендами, псевдо-документами и агрессивным маркетингом в социальных сетях.

Из относительно свежих примеров можно привести стартап Дэнни Де Хека по «токенизации студенческих долгов». Этот голландский предприниматель собирал через краудфандинг средства у населения, якобы для последующего финансирования образовательных кредитов студентов под залог будущих доходов. На деле же все собранные деньги прокручивались в сомнительных венчурных проектах самого Де Хека либо просто выводились на аффилированные счета. В какой-то момент «гений» лопнул и сбежал в США, оставив европейских инвесторов с носом. После серии судебных исков ему грозит экстрадиция и тюремный срок.

Что делать, если вас обманула платформа токенизированных облигаций

Если вы все же попались на удочку мошенников и потеряли деньги в скам-проекте с криптооблигациями, не поддавайтесь панике и не опускайте руки. Сразу начинайте действовать на опережение — обращайтесь с заявлениями о преступлении в полицию и прокуратуру, нанимайте адвокатов, подключайте лицензированные компании по возврату цифровых активов. Чем раньше вы обратитесь к профессионалам и объедините усилия с другими пострадавшими, тем выше шансы вернуть хотя бы часть потерь.

Лучше всего действовать через специализированные юридические фирмы, которые уже имеют опыт расследования мошенничества с криптовалютами и связи с правоохранительными органами разных стран. Они помогут собрать доказательную базу, заморозить украденные активы и добиться их ареста через суд в юрисдикции нахождения преступников. Конечно, не стоит ждать чуда и быстрого результата — возврат криптоактивов это сложный и долгий процесс с множеством нюансов. Но лучше бороться за свои кровные до последнего, чем смириться с потерями и позволить жуликам наслаждаться украденным.

Заключение

Подводя итоги, инвестиции в токенизированные облигации требуют повышенной осмотрительности и квалификации, поскольку этот рынок пока слабо регулируется и изобилует нечистыми на руку игроками. Чтобы не стать жертвой мошенников, нужно тщательно проверять эмитентов, выбирать авторитетные платформы и всегда помнить о рисках — чем выше обещанная доходность, тем вероятнее, что перед вами обычная финансовая пирамида. Ну а если потери все же произошли — не геройствуйте и сразу обращайтесь к профильным юристам. Только профессионалы способны распутать клубок аферы и отстоять ваши интересы.

Выход есть!

Криптовалютная биржа Bybit