Криптовалютные ETF: что это такое и какие они бывают

ЗАМЕТКИ

Криптовалютные ETF (Exchange Traded Funds) — это инвестиционные инструменты, которые позволяют инвесторам получить доступ к криптовалютному рынку через традиционные биржевые механизмы. Они привлекают внимание как институциональных, так и розничных инвесторов, предлагая удобный и регулируемый способ инвестирования в криптоактивы.

В этой статье мы подробно рассмотрим, что представляют собой криптовалютные ETF, их типы, примеры и влияние на индустрию.

Понятие биржевых инвестиционных фондов (ETF) и их применение в криптовалютной сфере

Биржевые инвестиционные фонды (ETF) — это торгуемые на биржах ценные бумаги, которые отслеживают performance базового актива или корзины активов. ETF позволяют инвесторам получить диверсифицированное воздействие на рынок или сектор, не требуя прямого владения активами. Они торгуются на биржах как обычные акции, обеспечивая ликвидность и гибкость в управлении портфелем.

Криптовалютные ETF применяют концепцию биржевых фондов к рынку цифровых активов. Они стремятся отслеживать цену одной или нескольких криптовалют, таких как биткоин или эфир, либо более широкого индекса криптовалютного рынка. Инвесторы могут покупать и продавать доли в криптовалютных ETF через свои брокерские счета, не сталкиваясь с техническими сложностями и рисками, связанными с прямым владением криптовалютами.

Криптовалютные ETF привлекательны для инвесторов по нескольким причинам:

  • Удобство: Инвесторы могут получить доступ к криптовалютному рынку без необходимости разбираться в технических аспектах криптовалютных кошельков и бирж.
  • Диверсификация: ETF могут предложить диверсифицированное воздействие на криптовалютный рынок, снижая риски, связанные с инвестированием в отдельные криптовалюты.
  • Регулирование: Криптовалютные ETF, одобренные регулирующими органами, обеспечивают дополнительный уровень надзора и защиты инвесторов по сравнению с прямыми инвестициями в криптоактивы.
  • Ликвидность: ETF торгуются на биржах и могут быть легко куплены или проданы в течение торговых сессий, обеспечивая высокую ликвидность для инвесторов.

Несмотря на эти преимущества, криптовалютные ETF также сталкиваются с некоторыми проблемами, такими как регуляторные барьеры, высокие комиссии и потенциальные расхождения между ценой ETF и базовыми криптоактивами. Тем не менее, многие участники рынка рассматривают криптовалютные ETF как важный шаг на пути к принятию криптовалют основными инвесторами и дальнейшему развитию индустрии.

Типы криптовалютных ETF: физические, синтетические, фьючерсные

Существует несколько типов криптовалютных ETF, которые различаются по своей структуре и базовым активам:

  1. Физические ETF: Физические криптовалютные ETF владеют и хранят базовые криптоактивы, такие как биткоин или эфир, в защищенных кастодиальных решениях. Стоимость акций ETF напрямую привязана к стоимости хранимых криптоактивов. Такие ETF обеспечивают прямое воздействие на криптовалютный рынок, но сталкиваются с проблемами регулирования и безопасности хранения.
  2. Синтетические ETF: Синтетические криптовалютные ETF не владеют базовыми криптоактивами напрямую, а вместо этого используют производные инструменты, такие как свопы или ноты, для отслеживания цены криптовалют. Эти ETF могут иметь более гибкую структуру и меньшие регуляторные барьеры, но также несут дополнительные риски контрагентов и могут иметь более высокие комиссии.
  3. Фьючерсные ETF: Криптовалютные ETF на основе фьючерсов инвестируют в фьючерсные контракты на криптовалюты, а не в сами криптоактивы. Они отслеживают цену криптовалютных фьючерсов, которые часто торгуются с премией или дисконтом к спотовой цене. Фьючерсные ETF могут предлагать косвенное воздействие на криптовалютный рынок и иметь меньше регуляторных препятствий, но также подвержены рискам, связанным со спецификой фьючерсных контрактов, таким как контанго и бэквардация.

Помимо этих основных типов, существуют также ETF, ориентированные на более широкий криптовалютный рынок или конкретные сегменты, такие как блокчейн-компании или стейблкоины.

Выбор типа криптовалютного ETF зависит от индивидуальных целей и предпочтений инвестора, а также от доступности и регулирования в конкретной юрисдикции. Важно отметить, что все типы криптовалютных ETF несут риски, связанные с базовыми криптоактивами, такие как высокая волатильность, потенциальные правовые и регуляторные проблемы, и технологические риски.

Инвесторы должны тщательно оценивать характеристики и риски каждого криптовалютного ETF, изучать проспекты и прозрачно взвешивать потенциальные выгоды и недостатки перед принятием инвестиционных решений. Консультации с квалифицированными финансовыми консультантами также могут быть полезны для определения подходящих инструментов в соответствии с индивидуальными обстоятельствами и склонностью к риску.

Примеры существующих и планируемых криптовалютных ETF

Хотя криптовалютные ETF все еще находятся на относительно ранней стадии развития, есть несколько примеров существующих и планируемых продуктов на рынке:

ETF Тип Описание
ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) Фьючерсный Первый биткоин-ETF, одобренный SEC в США, инвестирует в биткоин-фьючерсы CME
Purpose Bitcoin ETF (BTCC) Физический Первый одобренный биткоин-ETF в Канаде, физически обеспеченный биткоинами
Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) Физический Крупнейший публично торгуемый биткоин-фонд в США, планирует конвертацию в ETF
VanEck Ethereum ETF Физический Предлагаемый эфир-ETF, находящийся на рассмотрении регулирующих органов
Bitwise Crypto Industry Innovators ETF (BITQ) Синтетический ETF, инвестирующий в компании, вовлеченные в криптовалютную и блокчейн-индустрию

Несмотря на растущее число предложений, многие криптовалютные ETF все еще сталкиваются с регуляторными барьерами и проблемами одобрения. Регулирующие органы, такие как Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC), выразили обеспокоенность по поводу манипулирования рынком, волатильности и защиты инвесторов в отношении криптовалютных ETF.

Тем не менее, одобрение первых биткоин-фьючерсных ETF в США и Канаде в 2021 году стало важной вехой для индустрии. Многие участники рынка ожидают, что со временем появится больше криптовалютных ETF, охватывающих различные активы и стратегии, по мере развития регуляторной среды и зрелости рынка.

Помимо отдельных криптовалютных ETF, некоторые традиционные биржевые фонды и инвестиционные компании также начали добавлять воздействие на криптовалюты в свои портфели. Это может включать инвестиции в криптовалютные компании, фьючерсы или косвенное воздействие через блокчейн-технологии. Такие продукты предлагают еще один способ для инвесторов получить доступ к растущему криптовалютному сектору через установленные инвестиционные механизмы.

Влияние криптовалютных ETF на рынок и индустрию в целом

Появление криптовалютных ETF может оказать значительное влияние на криптовалютный рынок и индустрию в целом. Вот некоторые потенциальные эффекты:

  1. Повышение легитимности: Одобрение и листинг криптовалютных ETF на крупных биржах может придать дополнительную легитимность криптовалютному рынку в глазах общественности и традиционных финансовых институтов. Это может привлечь больше институционального и розничного капитала в пространство.
  2. Приток институционального капитала: Криптовалютные ETF предлагают удобный и регулируемый способ для институциональных инвесторов, таких как пенсионные фонды, хедж-фонды и управляющие активами, получить доступ к криптовалютному рынку. Приток институционального капитала может обеспечить дополнительную ликвидность и стабильность рынка.
  3. Повышение ценовой открытости: Регулярная торговля криптовалютными ETF на публичных биржах может привести к большей ценовой открытости и эффективности рынка. Поскольку цены ETF тесно связаны с базовыми криптоактивами, это может помочь установить более надежные ориентиры цен и уменьшить возможности для манипулирования рынком.
  4. Стимулирование инноваций: Успех криптовалютных ETF может стимулировать дальнейшие инновации в криптовалютной и блокчейн-индустрии. По мере того, как больше капитала и внимания привлекается к этому сектору, это может привести к разработке новых продуктов, услуг и инфраструктуры, которые расширяют возможности использования криптовалют.

С другой стороны, некоторые эксперты также выражают обеспокоенность по поводу потенциальных рисков и недостатков криптовалютных ETF:

  • Регуляторный надзор: Криптовалютные ETF подпадают под регуляторный надзор и требования к отчетности, что может ограничить гибкость и инновационный потенциал базовых криптовалютных проектов.
  • Централизация: Институционализация криптовалютного рынка через ETF может привести к большей централизации и концентрации власти в руках крупных финансовых игроков, что противоречит децентрализованной природе криптовалют.
  • Потенциальные искажения рынка: Значительные притоки или оттоки капитала из криптовалютных ETF могут оказать влияние на базовые криптовалютные рынки, приводя к искажениям цен и повышенной волатильности.

Несмотря на эти опасения, многие участники индустрии считают, что преимущества криптовалютных ETF перевешивают потенциальные недостатки.

Видео

БИНАРНЫЕ ОПЦИОНЫ ФОРЕКС БИРЖА КРИПТО
Попробовать с Бинариум Alpari FIX CONTRACTS Попробовать с Pocket Option БКС-Форекс Брокер AMarkets Финам Форекс Брокер NPBFX Брокер Alpari FOREX Альфа-Форекс Брокер БКС Криптобиржа Bybit

При любом использовании материалов с данного сайта, ссылка на https://fullinvest.biz - ОБЯЗАТЕЛЬНА!

Надеемся данная статья была интересна и полезна для Вас. Не забывайте делиться в социальных сетях и поставить отметку «звездочками» ниже. Спасибо.