Как политика влияет на стоимость криптовалют. Часть первая

Автор: Иван С.

Проверил: Александр Л.

Время чтения: 5 мин

Криптовалютное сообщество давно спорит с классическими инвесторами о вложении в криптовалюты в качестве защитных активов. К таким активам издавна относятся:

• золото
• японская йена
• швейцарский франк
• облигации американского казначейства

Ряд специалистов утверждают, что криптовалютные активы в силу уникальных свойств делают их надежным средством для сохранения финансов в периоды геополитических войн, оказывающих колоссальное влияние на мировые рынки. Вопреки этому, скептики указывают на падение стоимости биткоина в моменты падения индекса S&P500 и его роста при увеличении индекса. А в отдельных случаях, несмотря на колебания цен на золото или индексных показателей, криптовалюта вообще никак не реагировала.

Попробуем выяснить, может ли биткоин считаться защитным активом.

Криптовалютная биржа Binance

 

В 2020 году начались существенные разногласия между Ираном и США, которые оказали сильное влияние на финансовые рынки.

3.01.2020 США провели атаку на базу в Ираке, а также осуществили операцию по уничтожению К. Сулеймани, главнокомандующего иранской армии. После этого японская йена и золото резко поднялись в цене. Биткоин также вырос примерно на 5% (по курсу прибавка составила 500 долларов), а его стоимость достигла 7000$.

Как менялась цена на биткоин при американо-иранcком конфликте. График часовой, пара ВТС/USD. Данные с биржи Bitstamp

8.01.2020 Иран в ответ запустил ракеты по военной базе США в Ираке. Логично, что золото и нефть стали расти в цене, а биткоин стал торговаться чуть менее 8,5 тысячи долларов, достигнув роста за прошедшую неделю в 20%.

Затем, президент США Д.Трамп объявил, что Америка не хочет войны с теми, кто желает жить в мире. Особо он подчеркнул, что США не имеет критической зависимости от стоимости нефти на рынках, а также, что жертв при попадании ракет на базу не было.

Спад геополитической напряженности ослабил стоимость нефти и золота. Биткоин тогда повел себя как настоящий защитный актив. Был зафиксирован краткосрочный спад.

Криптовалютная биржа Binance

 

В 2020 году были высказаны интересные мнения. Приведем высказывание Д.Грина, являющийся главой подразделения трейдинга в Digital Asset Capital Management, отметив, что резкий скачок биткоина был совершен вследствие влияния военных обстрелов в Ираке.

Как можно заметить, стоимость золота и нефти показывают уверенный рост

Вполне согласен с мнением оказался и Р.Нойнер, ведущий рубрики трейдинга на телеканале CNBC:

После публичного высказывания Д.Трампа биткоин, так же как и золото начал дешеветь. Это одно из наиболее ярких доказательств признания криптовалют в качестве защитных механизмов. Политические потрясения лучше всего переждать в тихой гавани. Трейдеры не отрицают данный факт.

Похожие высказывания были и от технического директора компании Bitwise Х.Ким

Стоимость биткоина после речи президента США уменьшилась на 300 долларов за единицу. Отсутствие намерения США углублять конфликт с Ираном позволил снизить накал. Интересно видеть, как криптовалюты коррелируют с мировыми событиями все теснее.

CoinDesk Markets провело собственный опрос: «Считаете ли вы, что ирано-американский конфликт влияет на стоимость биткоина». Результат оказался ожидаемым – большая часть опрошенных согласилась, ответив «Да».

Те события явно показали, что цифровое золото показывает все свойства реального драгоценного металла.

Но есть и другие мнения. К примеру, специалисты CoinMetrics внимательно следили за динамикой на рынках и утверждали ,что как только мир узнал о военной операции и убийстве генерала, цены на золото и нефть выросли моментально, тогда как биткоин начал расти несколько позднее. Задержка составила несколько часов.

Объяснением этому может быть недоразвитость крипторынков. Цифровые инвесторы не столь тщательно следят за мировыми событиями, что и заставляет их реагировать с запозданием. Даже когда важная новость вышла, криптоэнтузиасты не очень спешат показывать реакцию на произошедшее.

Изменение цен на криптоактивы часто происходит без каких-либо видимых/значимых политических потрясений.

Цитата: Волатильность рынка может быть спровоцирована принудительным закрытием фьючерсов. В краткосрочной перспективе это оказывает влияние на динамику цен, увеличивая волатильность.

Тем не менее те же специалисты CoinMetrics указывают, что криптоактив может служить тихой гаванью. Особенно это подтвердилось после речи Трампа о деэскалации конфликта, тогда цифровые инвесторы резко отреагировали на речь президента.

Тех.анализ того времени и фундаментальный анализ кореллируют друг с другом показывая взаимосвязь.

Криптовалютная биржа Binance

 

В разговоре журналистов с представителями компании Grayscale было особо выделено влияние различных новостей на торговлю GBTC – флагманский продукт компании:

Новости	Время события	Объемы торговли	Отношение объемов торгов к средним показателям прошедших 90 суток
Убийство К.Сулеймани	2.01.2019	27 млн. долларов	Выше средних
Импичмент президенту США	18.12.2019	29 млн. долларов	Выше средних
Китай вводит пошлины на товары из США на 75 млрд. долларов	23.08.2019	29 млн. долларов	Ниже средних
Референдум Brexit	23.06.2016	4,2 млн. долларов	Выше средних
Экономические трудности в Китае	08.2015-01.2016	405 тыс. долларов	Выше средних

Импичмент президенту отобразился и на графиках котировок BTC/USD:

резкий скачок стоимости биткоина 18.12.2019. График часовой, котировка ВТС/USD биржа Bitstamp

Динамика цены биткоина с лета 2015- зима 2016

изменение стоимости биткоина при наступлении экономического кризиса в КНР, на тот момент являющегося центральным местом активного трейдинга криптовалюта. Котировка ВТС/USD, график дневной. Биржа Bitstamp

Летом 2015 года китайская экономика начала испытывать трудности. НБК провел девальвацию юаня примерно на 2%, поскольку были проблемы с экспортом. Но фондовые рынки продолжали падать, а вывод финансов из поднебесной достиг 1 триллиона долларов.

А при импичменте президенту Трампу, инвесторы еще до объявления результатов начали проявлять активность, увеличивая объемы торгов.

Криптовалютная биржа Binance

 

Зачастую цена на криптоактивы ведет себя корреляционно с финансовыми рынками, делая биткоин защитным инструментом.

Но так бывает не всегда. Новый виток экономической войны между США и КНР привел к росту стоимости золота, серебра, японской йены и швейцарского франка, а фондовый рынок показал спад, также повел себя и биткоин. Это уже идет в разрез с защитной функцией.

Когда Трамп опубликовал твит о введении пошлины в размере десять процентов на товары из КНР на 300 млрд. долларов, биткоин, а также защитные валюты, облигации казначейства США и золото поднялись в цене синхронно.

Вразнобой было зафиксировано и движение цены на биткоин при динамике индекса S&P500:

На графике видно, что с октября, не совпадали значения динамики индекса и стоимости биткоина примерно на 10%, что явно не способствует хеджированию данным активом.

Впрочем, ряд экспертов считают, что это аномальные отклонения. В целом биткоин проявляет большую часть защитных свойств.

Не всегда, но по большей части, цена на мировую криптовалюту совпадает с динамикой цен на защитные активы, по крайней мере на фоне значимых событий, как политических, так и экономических. Сюда же отнесем и меры по протекции продуктов своих государств или уменьшение ставок ФРС.

Волатильность биткоина гораздо выше облигаций и золота. Между тем именно этот показатель учитывают инвесторы при хеджировании капиталов. Но в период нестабильности большое число инвесторов готовы вкладываться в цифровые активы.

Bitcoin может служить и диверсификацией портфеля. А вероятная волатильность возможно принесет отличный доход. Только не нужно увлекаться и важно уметь просчитывать риски.

Отдельно отметим, что корреляция цифрового золота и остальных криптоактивов все больше и больше расходится. Да и волатильность инструмента снижается. Мы наблюдаем переход из младенчества в молодость индустрии. А это уже явный признак для привлечения институциональных инвесторов в мир цифровых технологий.

Криптовалютная биржа Binance

 

Автор - Иван Михайлович stryap4y@yandex.ru Специалист в криптотрейдинге Большой опыт в торговле на форекс

АНКЕТА

АНКЕТА

Проверяющий - Александр Геннадьевич All-Inbox@mail.ru Опыт в трейдинге с 2007 года Практическое инвестирование

При любом использовании материалов с данного сайта, ссылка на FULLINVEST.BIZ - ОБЯЗАТЕЛЬНА!

Надеемся данная статья была интересна и полезна для Вас. Не забывайте делиться в социальных сетях и поставить отметку «звездочками» ниже. Спасибо.