Как политика влияет на стоимость криптовалют. Часть первая
![]() |
Проверил: Александр Л. ![]() |
![]() |
Криптовалютное сообщество давно спорит с классическими инвесторами о вложении в криптовалюты в качестве защитных активов. К таким активам издавна относятся:
- золото
- японская йена
- швейцарский франк
- облигации американского казначейства
Ряд специалистов утверждают, что криптовалютные активы в силу уникальных свойств делают их надежным средством для сохранения финансов в периоды геополитических войн, оказывающих колоссальное влияние на мировые рынки. Вопреки этому, скептики указывают на падение стоимости биткоина в моменты падения индекса S&P500 и его роста при увеличении индекса. А в отдельных случаях, несмотря на колебания цен на золото или индексных показателей, криптовалюта вообще никак не реагировала.
Попробуем выяснить, может ли биткоин считаться защитным активом.
![]() |
Начните торговать на криптовалютой бирже Binance | ![]() |
Глава первая. Иран
В 2020 году начались существенные разногласия между Ираном и США, которые оказали сильное влияние на финансовые рынки.
3.01.2020 США провели атаку на базу в Ираке, а также осуществили операцию по уничтожению К. Сулеймани, главнокомандующего иранской армии. После этого японская йена и золото резко поднялись в цене. Биткоин также вырос примерно на 5% (по курсу прибавка составила 500 долларов), а его стоимость достигла 7000$.
Как менялась цена на биткоин при американо-иранcком конфликте. График часовой, пара ВТС/USD. Данные с биржи Bitstamp
8.01.2020 Иран в ответ запустил ракеты по военной базе США в Ираке. Логично, что золото и нефть стали расти в цене, а биткоин стал торговаться чуть менее 8,5 тысячи долларов, достигнув роста за прошедшую неделю в 20%.
Затем, президент США Д.Трамп объявил, что Америка не хочет войны с теми, кто желает жить в мире. Особо он подчеркнул, что США не имеет критической зависимости от стоимости нефти на рынках, а также, что жертв при попадании ракет на базу не было.
Спад геополитической напряженности ослабил стоимость нефти и золота. Биткоин тогда повел себя как настоящий защитный актив. Был зафиксирован краткосрочный спад.
![]() |
Начните торговать на криптовалютой бирже Binance | ![]() |
Глава вторая. Технические причины и мнения
В 2020 году были высказаны интересные мнения. Приведем высказывание Д.Грина, являющийся главой подразделения трейдинга в Digital Asset Capital Management, отметив, что резкий скачок биткоина был совершен вследствие влияния военных обстрелов в Ираке.
Как можно заметить, стоимость золота и нефти показывают уверенный рост
Вполне согласен с мнением оказался и Р.Нойнер, ведущий рубрики трейдинга на телеканале CNBC:
После публичного высказывания Д.Трампа биткоин, так же как и золото начал дешеветь. Это одно из наиболее ярких доказательств признания криптовалют в качестве защитных механизмов. Политические потрясения лучше всего переждать в тихой гавани. Трейдеры не отрицают данный факт.
Похожие высказывания были и от технического директора компании Bitwise Х.Ким
Стоимость биткоина после речи президента США уменьшилась на 300 долларов за единицу. Отсутствие намерения США углублять конфликт с Ираном позволил снизить накал. Интересно видеть, как криптовалюты коррелируют с мировыми событиями все теснее.
CoinDesk Markets провело собственный опрос: «Считаете ли вы, что ирано-американский конфликт влияет на стоимость биткоина». Результат оказался ожидаемым – большая часть опрошенных согласилась, ответив «Да».
Те события явно показали, что цифровое золото показывает все свойства реального драгоценного металла.
Но есть и другие мнения. К примеру, специалисты CoinMetrics внимательно следили за динамикой на рынках и утверждали ,что как только мир узнал о военной операции и убийстве генерала, цены на золото и нефть выросли моментально, тогда как биткоин начал расти несколько позднее. Задержка составила несколько часов.
Объяснением этому может быть недоразвитость крипторынков. Цифровые инвесторы не столь тщательно следят за мировыми событиями, что и заставляет их реагировать с запозданием. Даже когда важная новость вышла, криптоэнтузиасты не очень спешат показывать реакцию на произошедшее.
Изменение цен на криптоактивы часто происходит без каких-либо видимых/значимых политических потрясений.
Цитата: Волатильность рынка может быть спровоцирована принудительным закрытием фьючерсов. В краткосрочной перспективе это оказывает влияние на динамику цен, увеличивая волатильность.
Тем не менее те же специалисты CoinMetrics указывают, что криптоактив может служить тихой гаванью. Особенно это подтвердилось после речи Трампа о деэскалации конфликта, тогда цифровые инвесторы резко отреагировали на речь президента.
Тех.анализ того времени и фундаментальный анализ кореллируют друг с другом показывая взаимосвязь.
![]() |
Начните торговать на криптовалютой бирже Binance | ![]() |
Глава третья. Реакция на важные события
В разговоре журналистов с представителями компании Grayscale было особо выделено влияние различных новостей на торговлю GBTC – флагманский продукт компании:
Новости | Время события | Объемы торговли | Отношение объемов торгов к средним показателям прошедших 90 суток |
Убийство К.Сулеймани | 2.01.2019 | 27 млн. долларов | Выше средних |
Импичмент президенту США | 18.12.2019 | 29 млн. долларов | Выше средних |
Китай вводит пошлины на товары из США на 75 млрд. долларов | 23.08.2019 | 29 млн. долларов | Ниже средних |
Референдум Brexit | 23.06.2016 | 4,2 млн. долларов | Выше средних |
Экономические трудности в Китае | 08.2015-01.2016 | 405 тыс. долларов | Выше средних |
Импичмент президенту отобразился и на графиках котировок BTC/USD:
резкий скачок стоимости биткоина 18.12.2019. График часовой, котировка ВТС/USD биржа Bitstamp
Динамика цены биткоина с лета 2015- зима 2016
изменение стоимости биткоина при наступлении экономического кризиса в КНР, на тот момент являющегося центральным местом активного трейдинга криптовалюта. Котировка ВТС/USD, график дневной. Биржа Bitstamp
Летом 2015 года китайская экономика начала испытывать трудности. НБК провел девальвацию юаня примерно на 2%, поскольку были проблемы с экспортом. Но фондовые рынки продолжали падать, а вывод финансов из поднебесной достиг 1 триллиона долларов.
А при импичменте президенту Трампу, инвесторы еще до объявления результатов начали проявлять активность, увеличивая объемы торгов.
![]() |
Начните торговать на криптовалютой бирже Binance | ![]() |
Глава четвертая. Все не очевидно
Зачастую цена на криптоактивы ведет себя корреляционно с финансовыми рынками, делая биткоин защитным инструментом.
Но так бывает не всегда. Новый виток экономической войны между США и КНР привел к росту стоимости золота, серебра, японской йены и швейцарского франка, а фондовый рынок показал спад, также повел себя и биткоин. Это уже идет в разрез с защитной функцией.
Когда Трамп опубликовал твит о введении пошлины в размере десять процентов на товары из КНР на 300 млрд. долларов, биткоин, а также защитные валюты, облигации казначейства США и золото поднялись в цене синхронно.
Вразнобой было зафиксировано и движение цены на биткоин при динамике индекса S&P500:
На графике видно, что с октября, не совпадали значения динамики индекса и стоимости биткоина примерно на 10%, что явно не способствует хеджированию данным активом.
Впрочем, ряд экспертов считают, что это аномальные отклонения. В целом биткоин проявляет большую часть защитных свойств.
Заключение
Не всегда, но по большей части, цена на мировую криптовалюту совпадает с динамикой цен на защитные активы, по крайней мере на фоне значимых событий, как политических, так и экономических. Сюда же отнесем и меры по протекции продуктов своих государств или уменьшение ставок ФРС.
Волатильность биткоина гораздо выше облигаций и золота. Между тем именно этот показатель учитывают инвесторы при хеджировании капиталов. Но в период нестабильности большое число инвесторов готовы вкладываться в цифровые активы.
Bitcoin может служить и диверсификацией портфеля. А вероятная волатильность возможно принесет отличный доход. Только не нужно увлекаться и важно уметь просчитывать риски.
Отдельно отметим, что корреляция цифрового золота и остальных криптоактивов все больше и больше расходится. Да и волатильность инструмента снижается. Мы наблюдаем переход из младенчества в молодость индустрии. А это уже явный признак для привлечения институциональных инвесторов в мир цифровых технологий.
![]() |
Начните торговать на криптовалютой бирже Binance | ![]() |
![]() |
|
АНКЕТА |
АНКЕТА |
|
![]() |
При любом использовании материалов с данного сайта, ссылка на FULLINVEST.BIZ - ОБЯЗАТЕЛЬНА!
Надеемся данная статья была интересна и полезна для Вас. Не забывайте делиться в социальных сетях и поставить отметку «звездочками» ниже. Спасибо.